US-LNG-Exporte durch Panamakanal schrumpfen, Asien-Europa-Spreads weiten sich aus

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Die Zahl der US-Schiffe für Flüssigerdgas (LNG), die den Panamakanal nach Asien befahren, hat sich im November im Vergleich zum Vorjahr halbiert, da die asiatischen Gaspreise diese Woche mit dem höchsten Aufschlag gegenüber den europäischen Preisen seit fast zwei Jahren gehandelt wurden.

Eine schwere Dürre hat den Schiffsverkehr durch den Kanal eingeschränkt und die Kosten für Verlader erhöht, die alternative Routen wählen oder zusätzliche Gebühren für versteigerte Zeitnischen in Panama zahlen. Analysten gehen davon aus, dass weitere Beschränkungen der Kanaldurchfahrten wahrscheinlich dazu führen werden, dass mehr Ladungen auf längeren Routen befördert werden.

Der Spread zwischen dem Japan Korea Market (JKM), einem weit verbreiteten asiatischen LNG-Benchmark, und der Title Transfer Facility (TTF), dem europäischen Gas-Benchmark, wurde am 6. Dezember von S&P auf 2,79 US-Dollar pro Million britischer thermischer Einheiten (mmBtu) geschätzt , der größte Wert seit dem 31. Dezember 2021.

Seit dem 1. Dezember dürfen täglich nur noch 22 Schiffe die Wasserstraße passieren. LNG- und Trockenmassenguttransporte seien am stärksten von den Transitbeschränkungen betroffen, teilte die Kanalbehörde letzten Monat mit. Auf eine Bitte um weitere Stellungnahme wurde nicht geantwortet.

Den LSEG-Daten zufolge überquerten im November von den 22 nach Asien exportierten US-amerikanischen LNG-Ladungen nur sechs den Panamakanal, neun nahmen eine Route durch den Suezkanal und sieben nahmen die längste Route über die Grenze zu Südafrika.

Im selben Monat des letzten Jahres nutzten zwölf der 20 US-amerikanischen LNG-Ladungen, die zu asiatischen Zielen gingen, Panama, sechs passierten Suez und zwei grenzten an Afrika.

Die asiatische LNG-Nachfrage ist seit Anfang November aufgrund ausreichender Lagerbestände, schwacher Industrienachfrage und allgemein mildem Wetter verhalten.

„Wir sehen die Bilanzen im asiatisch-pazifischen Raum in diesem Winter immer noch recht komfortabel und erwarten nur eine minimale asiatische Nachfrage nach US-Spot-LNG, aber die Überlastung in Panama macht diese geringfügige Nachfrage etwas teurer als normal“, sagte Jake Horslen, leitender LNG-Analyst beim Beratungsunternehmen Energy Aspekte.

Aber Schiffe, die alternative Routen nutzen, könnten in den kommenden Monaten zulegen, sagte Jason Feer, Leiter Business Intelligence beim Schifffahrtsberatungsunternehmen Poten & Partners.

„Die Realität ist, dass die Fahrt durch den Panamakanal derzeit zu langwierig und zu teuer ist, auch wenn Asien auf der Terminkurve den besten Markt für LNG darstellt“, sagte Feer gegenüber Reuters.

Der JKM/NWE – ein weiterer Spread, der häufig auf dem Markt zwischen Asien und Nordwesteuropa verwendet wird – erreichte laut S&P am 6. Dezember 3,385 $/mmBtu.

„Der Transport von Fracht aus den Vereinigten Staaten rund um Kap/Suez nach Nordostasien steht gerade erst an der Schwelle zur Rentabilität“, sagte S&P.

Cheniere Energy Inc LNG.A, der größte US-amerikanische LNG-Exporteur, exportierte in diesem Jahr 19 % seiner Ladungen nach Asien, sagte ein Sprecher. Für die Lieferung einiger Ladungen seien alternative Routen genutzt worden, fügte die Person hinzu.

„Wir werden weiterhin mit dem Kanal zusammenarbeiten, um ihn nach Möglichkeit zu nutzen und bei Bedarf alternative Routen zu nutzen, um LNG sicher und zuverlässig zu liefern“, sagte der Sprecher.

Freeport LNG, der zweitgrößte US-amerikanische LNG-Produzent, lehnte eine Stellungnahme ab. Ladungen, die ihre Terminals verlassen, nutzen seit Oktober hauptsächlich den Suezkanal, um nach Asien zu gelangen, wie LSEG-Schiffsverfolgungsdaten zeigten.

„Wir ziehen die Gewissheit des Suezkanals vor, denn selbst wenn es weitere 10 Tage dauern wird, wissen wir mit Sicherheit, dass er zum vereinbarten Zeitpunkt durchkommt. Aber beim Panamakanal gibt es keine Gewissheit“, sagte eine Person mit Kenntnissen über den Betrieb von Freeport.

(Reuters – Berichterstattung von Emily Chow und Marwa Rashad; Redaktion von Nick Zieminski, Emelia Sithole-Matarise und Daniel Wallis)