Äpfel und Orangen, wenn es um Schiffsfinanzierung geht

Eine sorgfältige und gründliche Schiffsbefragung läuft (CREDIT: DLS)

Norman Laskay

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Unternehmen, Kreditgeber und ihre Wirtschaftsprüfer weltweit benötigen Schiffsbewertungen, auf die man vertrauen kann, wenn sie in legale Dokumente gestellt werden. Mit dem Aufkommen der Offshore-Märkte für Energiemärkte ist dies jetzt wichtiger denn je.

Während ein großer Teil der Schiffsfinanzierungen auf 10.000-Niveau-Ebene getätigt wird, ist der Wert der Vermögenswerte, die auf der Ebene des Bodens gefunden werden, nach wie vor sehr wichtig. Es gibt Steuerfragen, versicherten Wert, öffentliche Berichterstattung und Zuteilung von Kaufpreis, wo der Wert der einzelnen Schiffe wichtig ist. Unternehmen, Kreditgeber und ihre Wirtschaftsprüfer weltweit benötigen Schiffsbewertungen, auf die man vertrauen kann, wenn sie in legale Dokumente gestellt werden. Wie kann ein Eigentümer, Kreditgeber oder Wirtschaftsprüfer auf Werte vertrauen, die möglicherweise aus verschiedenen Quellen stammen?

Im Inland begann die Einheitlichkeit des Prüfungsprozesses mit dem Zusammenbruch des US-amerikanischen Spar- und Kreditmarktes, unter anderem aufgrund von Deregulierung und Betrug. Die beteiligten Parteien, Kreditgeber und Gutachter, um direkte staatliche Regelungen zu vermeiden, bildeten die Wertungsstiftung, um sich selbst zu regulieren. Dies begann im Jahr 1986, als mehrere Gutachterorganisationen begannen, die Uniform Standards of Professional Appraisal Practice (USPAP) und den US-Kongress im Jahr 1989 zu verfassen und das Reform-, Recovery- und Enforcement-Gesetz (FIRREA) des Finanzinstituts zu verabschieden und The Appraisal Foundation offiziell zu machen Aufseher über Beurteilungsstandards und Beurteilerqualifikationen.

Heute, in jedem Staat, muss jede Immobilienbewertung, egal ob privat oder privat, nach USPAP-Standards von USPAP-zertifizierten Gutachtern durchgeführt werden. Während dies als Standard für Immobilien begann, folgten die Bewertungsorganisationen und machten USPAP zum Standard für jedes Gutachtermitglied, sei es bei der Bewertung von Edelsteinen und Schmuck, Antiquitäten, Fabrikausrüstung, Baumaschinen, ganzen Fabriken oder Raffinerien, Geschäftsorganisationen oder sogar immateriellen Werten wie zum Beispiel Urheberrechte, Patente und Aktien und Anleihen. Jetzt haben US-Banken operative Standards, die einen USPAP-konformen Beurteilungsbericht für Asset-basierte Kredite und andere Transaktionen erfordern, die eine Prüfung erfordern.

Während die Appraisal Foundation und USPAP gut als Kontrolle in den Vereinigten Staaten funktionieren, hat der Umfang des heutigen Handels schnell weltweit zugenommen. Im Ausland hat eine britische Gruppe, das Royal Institute of Chartered Surveyors (RICS), das seit fast 150 Jahren besteht, eine Ethik, die in vielerlei Hinsicht der USPAP ähnelt. Dies wird das Rote Buch genannt. Zwar gibt es einige RICS-Mitglieder auf der ganzen Welt, aber diese verstreuten Quellen der einheitlichen Organisationsethik können kein Finanznetz bedienen, das jetzt mit jedem Land der Welt verbunden ist.

Hier kommen die Äpfel und Orangen ins Spiel. Die Vereinigten Staaten und das Vereinigte Königreich haben ähnliche finanzielle Grundlagen und Regelungen und mit Ausnahmen eine ähnliche Sprache. Sobald wir in viele andere Länder ziehen, enden die Gemeinsamkeiten. Der Nahe Osten betrachtet Schulden anders als der Westen. Japan hat keine Geschichte von Asset-basierten Krediten. Also, wie fühlt sich ein Kreditgeber in London mit einem Beurteilungsbericht aus Zaire wohl?

In den frühen 1980er Jahren wurde eine Gruppe namens The International Asset Valuation Standard Committee gegründet, um einheitliche Standards für die weltweite Immobilienbewertung zu entwickeln. Bis 2008 hat es sich in das International Valuation Standards Committee mausern lassen. Im Jahr 2017 umfasste es mehr als 70 Bewertungsorganisationen weltweit, alle, die möchten, dass ihr Land und ihre Gutachtermitglieder anerkannte Beurteilungsstandards und Ethik haben.

Wenn ein Kreditgeber irgendwo auf der Welt einen Beurteilungsbericht liest, möchte er das Gefühl haben, dass die verwendeten Standards, Sprachen, Beschreibungen und ethischen Grundsätze Äpfel zu Äpfeln oder Orangen zu Orangen sind.

Die aktuellen International Valuation Standards (IVS) 2017 ähneln in den meisten Punkten USPAP und dem RICS Red Book. Während die Ethikteile sehr ähnlich sind, sind die Regeln für die Beurteilungsprozesse nicht so eng gefasst, um es Gutachtern in einigen ausländischen Ländern zu ermöglichen, die lokalen Gesetze einzuhalten.
Neben der Einhaltung ethischer Standards und der Vermeidung von Befangenheit müssen alle konformen Beurteilungsberichte, seien sie USPAP oder IVS, transparent sein, so dass auch ein Drittleser den Prozess verfolgen kann, der den Wert oder die Werte entwickelt hat, und sogar einige gut geschriebene Bewertungen Am Ende werden sie von den Wirtschaftsprüfern im Falle von Wertermittlungen im Zusammenhang mit Ad-Valorem-Fragen, der Kaufpreisallokation bei Fusionen und Übernahmen oder anderen Situationen der Finanzberichterstattung "geprüft".

Obwohl Dufour, Laskay & Strouse noch selten ist, hat es Anfragen nach Schiffsbewertungen von ausländischen Banken erhalten, dass der Beurteilungsbericht IVS-konform ist. Nach der Bildung der internationalen Standards für fast ein Jahrzehnt war die Einhaltung kein Problem.

Obwohl dies noch nicht der weltweite Standard ist, sind die Bewertungsorganisationen in den großen Handelsnationen dazu übergegangen, ihre Mitglieder und die Gesetze ihrer Länder in Übereinstimmung mit den internationalen Bewertungsstandards zu halten, die ethische und transparente Beurteilungsberichte produzieren. So können sich alle an einer vermögensbasierten Finanztransaktion beteiligten Parteien wohl fühlen, dass der "Apfel" mit seinen fraglichen Qualitäten tatsächlich ein Apfel ist.

Herr Norman Laskay ist Of Counsel bei Dufour, Laskay & Strouse, Inc., einer Marine-Vermessungsfirma mit umfassendem Service, mit Hauptsitz in New Orleans, Louisiana. Das Unternehmen begann im Jahr 1968 und hat sein Gutachter-, Versicherungs- und Frachtgeschäft erweitert und Büros in Houston, Tampa und Jacksonville eröffnet. Laskay ist Absolvent der Maine Maritime Academy mit einem BS in Marine Transportation und hat als Deckoffizier für mehrere Gulf Coast basierte Dampfschifflinien gedient. Er ist ein veröffentlichter Autor, ist seit 12 Jahren im Ausschuss für Maschinen und technische Spezialitäten (MTS) der American Society of Appraisers tätig, wo er jetzt ein Emeritus-Mitglied ist. Er ist auch ein Certified Marine Surveyor (CMS) mit der National Association of Marine Surveyors (NAMS).

Dieser Artikel erschien erstmals in der Septemberausgabe des MarineNews Magazins