Shipping Industry Vertrauen hält fest: Moore Stephens

Shailaja A. Lakshmi • 14 Juli 2018

Das durchschnittliche Konfidenzniveau der Befragten blieb unverändert auf dem Vierjahreshoch von 6,4 von 10,0 im Februar 2018. Das Vertrauen der Eigentümer wurde auch bei einem Vierjahreshoch von 6,6 gehalten, während das Vertrauen der Manager stieg von 6.4 bis 6.7. Das Rating für Charterer stieg von 5,0 auf 6,7 und das Vertrauen im Broking-Bereich von 6,1 auf 6,3. Die Umfrage wurde im Mai 2008 mit einer Gesamtbewertung für alle Befragten von 6,8 gestartet.

Die Wahrscheinlichkeit, dass die Befragten in den nächsten 12 Monaten eine größere Investition oder eine signifikante Entwicklung vornehmen, ist gegenüber der vorherigen Umfrage von 5,5 auf 5,2 von einer maximal möglichen Punktzahl von 10,0 gesunken. Das Vertrauen war bei den Charterern am größten, gefolgt von den Eigentümern (von 5,9 auf 5,5), den Managern (von 5,6 auf 5,4) und den Brokern (von 4,0 auf 3,5).

Die Zahl der Befragten, die im Laufe des kommenden Jahres mit einem Anstieg der Finanzierungskosten rechneten, sank von 64% auf 63%. Während die Charterer in der letzten Umfrage einhellig von einem Anstieg der Finanzierungskosten ausgingen, war diesmal nur ein Drittel der Meinung.

Die Zahl der Befragten, die höhere Frachtraten sowohl im Tankschiff- als auch im Containerschiffssektor erwarten, stieg von 39% auf 50% und von 38% auf 43%. Im Trockenmassenhandel blieben diese Erwartungen unverändert bei 54%. Die Nettostimmung im Tankersektor betrug +41, im Trockengüterhandel +43 und für Containerschiffe +32.

Auf die Frage, welches Niveau der Baltic Dry Index (BDI) voraussichtlich in 12 Monaten erreichen wird, rechnen 42% der Befragten mit einem Wert zwischen 1500 und 1999, verglichen mit 25% vor einem Jahr. Unterdessen liegen 36% zwischen 1000 und 1499, gegenüber 52% vor einem Jahr.

Richard Greiner, Partner von Moore Stephens, Shipping & Transport, sagt: "Es ist zwei Jahre her, dass unsere Umfrage einen Vertrauensverlust widerspiegelte. Die Nettostimmung der Frachtraten war in allen Kategorien der Haupttonnage deutlich gestiegen. Der Schiffsverkehr hat immer noch Probleme zu überwinden, aber in puncto Optimismus geht er weiter über sein Gewicht hinaus. "

Die Umfrage wurde 2008 nur wenige Monate vor dem Konkurs von Lehman Brothers gestartet, der eine lang anhaltende globale Rezession auslösen sollte. Die Schifffahrtsmärkte waren zu dieser Zeit sehr lebhaft, mit einem durchschnittlichen Konfidenzniveau von 6,8 von 10,0.

In den letzten zehn Jahren liegt das Vertrauen durchschnittlich bei 5,8 von 10,0. Der Tiefpunkt war der im Februar 2016 verzeichnete 5,0 von 10,0, seit er sich nur verbessert oder beibehalten hat. Die Finanzkrise 2010 in Griechenland war vielleicht der Hauptgrund für den Rückgang des Vertrauens auf 5,3 im August 2011. Danach begann jedoch eine Phase der Fluktuation, bevor 2016 eine allmähliche Erholung einsetzte, die von der Geburt des Brexit nicht betroffen zu sein scheint Jahr.

Während der gesamten Umfrage war die Nachfrageentwicklung der Faktor, von dem angenommen wurde, dass er sich am wahrscheinlichsten auf die Leistung auswirkt. Dies wurde von durchschnittlich 24% der Befragten festgestellt, gefolgt von Wettbewerb (20%) und Finanzierungskosten (16%).

Die 10-Jahres-Durchschnittswerte für Betriebskosten (10%), Kraftstoffkosten (8%) und Besatzungsangebot (5%) liegen im Mai 2008 unter den entsprechenden Durchschnittswerten von 12%, 11% und 11% Auswirkungen des Konjunkturabschwungs und Schwankungen des Ölpreises. Vor zehn Jahren wurde die Regulierung von nur 2% der Befragten als bedeutender leistungsbeeinflussender Faktor angeführt. Heute liegt er bei 10% und im Durchschnitt der letzten 10 Jahre bei 4%.

Im letzten Jahrzehnt waren durchschnittlich 48% der Befragten der Ansicht, dass die Finanzierungskosten im kommenden Jahr wahrscheinlich steigen würden. Als die Umfrage im Mai 2008 gestartet wurde, waren 66% der Befragten dieser Meinung. Bis Februar 2009 waren die Zahlen auf 47% und bis 2015 auf 32% gesunken. Heute liegt die Zahl bei 63%.

Die 10-Jahres-Durchschnitte für die Frachtmärkte zeigen einen deutlichen Anstieg der Erwartungen für höhere Preise für Trockenmassengut und Containerschiffe. Die Nettostimmung im trockenen Bulk betrug -3 im Mai 2008, aber der 10-Jahres-Durchschnitt ist +24. Die entsprechenden Zahlen für Containerschiffe sind +2 und +15. Die Ten-Year-Netto-Stimmung im Tanker-Sektor lag unterdessen bei +20 im Jahr 2008 und betrug im Verlauf des Jahrzehnts durchschnittlich +19. In allen drei Tonnagekategorien liegen die aktuellen Erwartungen für höhere Raten deutlich über denen von vor zehn Jahren.

Als die Umfrage gestartet wurde, bewerteten die Befragten bei 5,9 von 10,0 die Wahrscheinlichkeit, in den nächsten zwölf Monaten eine größere Investition oder Entwicklung zu tätigen. Der Durchschnitt für den Zehnjahreszeitraum beträgt 5,3. Die Erwartungen erreichten im August 2010 einen Höchststand von 6,0 von 10,0, erreichten aber im Februar 2016 ein Tief von 4,8.

Richard Greiner sagt: "Die Umfrage spiegelt die Gefühle einer volatilen Industrie in einem besonders volatilen Jahrzehnt wider. Zu den wichtigsten Ereignissen zählen der Höhepunkt eines Booms, eine anhaltende globale Finanzkrise, Krisen im Bankensektor, der Zusammenbruch der Aktienmärkte, die griechische Schuldenkrise, der Brexit und ein beispielloses Ausmaß an staatlichen und industriellen Rettungsaktionen.

"Zehn Jahre sind eine lange Zeit in der Schifffahrt, und das vergangene Jahrzehnt hat zweifellos noch viel länger jenen Industrieteilnehmern gegönnt, die es durchlebt haben, selbst diejenigen, die der besonderen Zyklizität der Industrie gewachsen sind. Das Vertrauen mag schwanken, aber es ist nie zusammengebrochen, und man kann vernünftigerweise erwarten, dass die Vorzeichen für das kommende Jahrzehnt besser sein werden. "